Här är en annan intervjufråga jag ställdes i min senaste intervju Hur beräknar du eget kapitalvärde med hjälp av Treasury Stock Method TSM. Det går över svaret på den här frågan. Den här frågan gäller specifikt ett av de första stegen att utföra en offentlig jämförbar Analys I denna typ av analys behöver bankern att beräkna eget kapitalvärde. Det finns vanligtvis två sätt att göra detta. Egetvärde Aktiekurs x Aktier som är utestående. Treasury Stock Method, som också inkluderar beräkningsmöjligheter och deras ekvivalenter. Notera Endast pengar alternativ används när TSM-beräkningen görs För att ett alternativ ska kunna vara i pengar måste alternativets aktiekurs vara mindre än nuvarande aktiekurs. När du utför denna beräkning antar du också att en rationell investerare kommer att utöva sin in-the-money - alternativ, så att de kan göra spridningen. Ett annat antagande om TSM är att de pengar som företaget gör av alla innehavare som utövar sina in-the-money-alternativ kommer att användas för att köpa tillbaka s tock. So hur utför du den faktiska beräkningen. Steg för att beräkna eget kapitalvärde med hjälp av TSM. STEP 1 Optionsoptioner Utnyttjandepris x Optioner utestående. STEP 2 Aktier återköpt Optionsoptioner Aktuell aktiekurs. STEP 3 Utspädda aktier utestående Grundaktier In - alternativalternativ - Aktier återköpta under TSM. STEP 4 Aktievärde Utspädda aktier utestående x Nuvarande aktiekurs. Memorera dessa 4 grundläggande steg för att utföra denna beräkning, förstå och förstå antagandena och du kommer att bli en stjärna i din intervju när du blir frågad denna fråga. Här är några fler länkar om detta ämne för din referens. Treasury Stock Method. What är Treasury Stock Method. The treasury stock metod är ett tillvägagångssätt företag använder sig för att beräkna mängden nya aktier som kan potentiellt skapas av outnyttjade i - optionerna och optionerna Extra aktier erhållna från stamaktiemetoden går till beräkningen av utspätt vinst per aktie EPS Denna metod förutsätter att vinsten som ett företag får från en optionsoptionsutnyttjande används för att återköpa vanliga aktier på marknaden. BREAKA NEDSKRIVNINGSRESKRIVNINGSMETODEN. Treasury stock-metoden säger att den grundläggande andelstalet som används vid beräkningen av ett företag s EPS måste ökas som ett resultat av utestående köpoptioner och teckningsoptioner som ger sina innehavare rätt att köpa vanliga aktier till ett lösenpris under det nuvarande marknadspriset. För att följa god redovisningssed i GAAP måste stamaktiemetoden användas av ett företag när beräknar sin utspädda EPS. Metoden förutsätter att optioner och teckningsoptioner utnyttjas i början av rapporteringsperioden och ett företag använder övningsinkomster för att köpa vanliga aktier till det genomsnittliga marknadspriset under perioden. Mängden ytterligare aktier som måste läggas tillbaka till basandelens räkning beräknas som skillnaden mellan det antagna aktieräkningen från optionerna och teckningsoptionerna och den delandel som kan har köpts på den öppna marknaden. Ett exempel på treasury Stock Method. Consider ett företag som rapporterar 100.000 grundläggande aktier utestående, 500.000 i nettoinkomst det senaste året och 10.000 in-the-money optioner och teckningsoptioner med ett genomsnittligt övningspris på 50 Det genomsnittliga marknadspriset för det senaste året var 100 Med hjälp av basandelantalet på 100 000 stamaktier är bolagets grundläggande EPS 5 beräknat som nettoresultatet på 500 000 dividerat med 100 000 aktier. Men detta nummer ignorerar det faktum att 10 000 av aktier kan omedelbart utfärdas till följd av utnyttjande av in-the-money optioner och teckningsoptioner. Treasury stock-metoden säger att företaget skulle få 500 000 i utdelningsinkomster, beräknat som 10 000 optioner och teckningsoptioner gånger det genomsnittliga lösenpriset på 50, vilket Den kan använda sig för att återköpa 5.000 stamaktier på den öppna marknaden till ett genomsnittligt aktiekurs på 100. De ytterligare 5 000 aktierna, vilket är skillnaden mellan 10 000 antagna emissioner och 5000 antaganden återköpta aktier, representerar netto nya aktier som emitterats som en följd av de potentiella optionerna och optionsrätterna. Utspädningstalet är 105 000, vilket är summan av 100 000 grundaktier och 5 000 ytterligare aktier. Den utspädda EPS är då lika med 4 76, vilket är Är 500 000 av nettoresultat dividerat med 105 000 utspädda aktier. Beräkning av grundläggande och fullständigt utspädd EPS i en komplex kapitalstruktur. Det finns några grundläggande regler för beräkning av grundläggande och helt utspädd ESP i en komplex kapitalstruktur. Den grundläggande ESP beräknas på samma sätt som Den är i en enkel kapitalstruktur. Basisk och helt utspädd EPS beräknas för varje komponent av inkomstinkomster från kvarvarande verksamheter, intäkter före extraordinära poster eller förändringar i redovisningsprincipen och nettoresultat. För att beräkna fullt utspätt EPS-utspädning. Föredragna utdelningar vägda genomsnittliga antal utestående aktier - Effekt av konvertibla värdepapper - Effekt av optioner, teckningsoptioner och andra utspädande värdepapper. Övrigt Form av nettoinkomst - preferensdividenden konvertibel föredragen utdelning konvertibel skuldränta 1-t. viktade genomsnittliga aktier aktier från konvertering av konvertibla preferensaktier aktier från konvertering av konvertibla skuldeaktier emitterade från aktieoptioner. För att förstå denna komplexa beräkning kommer vi att titta på varje möjlighet. Om företaget har konvertibla obligationer, använd omkonverteringsmetoden. omräkning som inträffar vid årets början eller vid utfärdandedatum, om det inträffade under årets tillsats till nämnarsrelaterade räntekostnader, exklusive skatteadditiv till täljare. Om företaget har konvertibelt föredraget lager, använd omkonverterad metod.1 Eliminera föredragen utdelning från täljare minskning täljare 2 Behandla konvertering som inträffar i början av året eller vid utfärdandedatum, om det inträffade under årets tillsats till nämnare. Använd dessutom den mest fördelaktiga omvandlingsfrekvensen som finns tillgänglig för innehavaren av säkerheten. Teckningsoptioner använder sig av treasury-stock-metoden. denna övning inträffade i början av året eller utfärdandedatum, om det inträffar under det år som intäkter används för att köpa stamaktier för aktiekursutnyttjandepris på börsen, utspädning sker marknadspris på aktiekurs, värdepapper är antidilaterande och kan ignoreras i den utspädda EPS-beräkningsdelen ABC har .- Nettoresultat av 2m och 2m vägt genomsnittligt antal utestående aktier för räkenskapsperioden - Obligationer konvertibla till stamaktier värda 50.000 50 på 1 000, med ett intresse av 12 De kan konverteras till 1 000 aktier av stamaktier - Totalt 1 000 konvertibelt preferenslager som utdelar 10 och kan konverteras till 2 000 aktier av stamaktier, med ett par på 100 per önskat aktie - Totalt 2000 utestående aktier, varav 1 000 utdelades med en lösenpris på 10 och den andra 1 000 har ett lösenpris på 50 Varje aktieoption är konvertibel till 10 stamaktier - En skattesats på 40 - Aktiens genomsnittliga handelspris i s 20 per aktie. Beräkna den helt utspädda EPS. Om skulden omvandlas, skulle företaget behöva utfärda ytterligare 50 000 50 000 stamaktier. Därigenom skulle WASO öka till 2 050 000. Sedan skulden skulle konverteras skulle inget ränta måste betalas Ränta var 6 000 per år Räntekostnaden skulle strömma till vanliga aktieägare men inte innan IRS får en del av det. Således skulle bolaget ha genererat ytterligare 3 600 6 000 1-40 i nettoinkomst efter skatt. Justerat WASO 2.050.000 Justerad nettoinkomst 2 003 600. Om aktiebolaget konverteras skulle bolaget behöva lämna ut ytterligare 2.000 aktier av stamaktier. WASO skulle därför öka till 2 152 000. Eftersom den föredragna utdelningen inte längre skulle utfärdas skulle företaget inte behöva betala 10 000 utdelningar 100 1 000 10 Eftersom utdelningar inte är avdragsgilla, finns inga skattemässiga konsekvenser. Således skulle bolaget ha genererat ytterligare 10 000 i nettoresultat hänförligt till vanliga aktieägare. Adjus ted WASO 2 022 000 Justerad nettovinst 2 003 600 Företagen utdelning reduceras till noll eftersom Föredragna utdelningar kommer att avbryta varandra utgående från den utspädda EPS-formeln ovan förutsatt att alla föredragna aktier är konvertibelt föredragna aktier. Se det finns 1.000 optionsoptioner i prisutnyttjandeprismarknadspriset aktieoptioner Aktieägarnas innehavare kan konvertera sina optioner till lager för vinst vid vilken tidpunkt som helst. Sista tusen optioner är inte tillgängliga för aktiekursen. Aktieägarnas innehavare skulle inte konvertera sina optioner, eftersom det skulle vara billigare att köpa aktien på den öppna marknaden. Alternativet utan pengar kan ignoreras. Alternativet i pengar måste redovisas. Här är hur in-the-money-alternativen redovisas for.1 Beräkna det belopp som höjts genom utnyttjandet av optioner.1000 10 10 100 000.2 Beräkna antalet gemensamma aktier som kan återköpas med hjälp av det belopp som höjts genom utövandet av alternativen d i steg 1. 100.000 20 5.000.3 Beräkna antalet vanliga aktier som skapats genom utnyttjande av optionsoptionerna. 1000 10 10,000.4 Hitta det nettotal med vilket antalet nya stamaktier som skapats som ett resultat av de optioner som utnyttjades i steg 3 , överstiga antalet vanliga aktier återköpta till marknadspriset med intäkter erhållna från utnyttjandet av optionerna som finns i steg 2.10.000 - 5.000 5.000.5 Hitta det totala antalet aktier om optionsoptionerna utövas lägga till vägt genomsnittligt antal aktier till vad du hittade i steg 4.2.052.000 5.000 2.057.000.Fullt utspädd EPS 2.000.000 3.600 - 10.000 10.000 2.003.600 0 974 2.000.000 50.000 2.000 5.000 2.057.000.Presentation and disclosure. Simple kapitalstruktur a Grundläggande EPS presenteras för intäkter från fortlöpande verksamhet, intäkter före extraordinära poster eller förändring av redovisningsprincipen och nettoresultat b Rapporterat för samtliga redovisade perioder c Tidigare EPS omräknas för eventuella förhandsjusteringar d Fo otnoter krävs för lageruppdelning och aktieutdelningsplex kapitalstruktur a Grundläggande och helt utspädd EPS presenteras för intäkter från kvarvarande verksamheter, intäkter före extraordinära poster eller förändring av redovisningsprincipen och nettoresultat b Rapporterat för alla redovisade perioder c Tidigare EPS omräknas för eventuella förhandsjusteringar d Fotnoter krävs för utspädd EPS.
Comments
Post a Comment